近期，建建材料行业送来多沉政策利好取市场苏醒信号。住建部扩大城中村范畴至地级及以上城市，叠加多地公积金及购房政策松绑，进一步地产需求端潜力。截至2025年2月28日，全国水泥价钱同比上涨11。9%，建建材料（申万）指数周内逆势上涨1。63%，位列行业前列。短期政策窗口期取中持久货泉宽松预期共振，行业根基面企稳概率显著提拔。
中持久政策空间打开。欧美降息预期升温为我国货泉取财务政策创制更多操做空间。2024年9月局会议明白“稳房价、稳成交”基调，存量房贷利率下调、城改货泉化等储蓄政策蓄势待发，将持续鞭策建材行业需求边际修复。
估值修复逻辑强化。当前建材板块估值分位低于2022岁尾程度，叠加地产发卖量价进入底部区间，行业进一步恶化空间无限。政策催化下，市场对建材企业的盈利预期取信用风险订价无望同步改善，鞭策板块进入“根基面+估值”复通道。
水泥价钱逆势上涨。截至2月末，全国散拆水泥均价环比上涨0。9%，同比涨幅达11。9%。虽然地产开工端仍承压，但基建补短板取存量需求支持水泥市场韧性。比拟之下，玻璃价钱受高库存，周环比下降1。5%，但同比降幅较上月收窄0。5个百分点，需求端边际改善初现眉目。
短期政策窗口期临近。3月全国取4月局会议估计成为新一轮地产政策调整的环节节点。当前万科信用风险缓释表白行业底部逐渐夯实，房企融资改善或加快财产链资金链修复。
需求端政策稠密落地。天津、大连、佛山等城市通过降低二套房贷首付比例、厦门房票政策四个月内撬动购房金额超100亿元。此外，洛阳、铜陵等地的保障性住房政策强化供需两头均衡，为建材需求供给支持。
